Bölüm 3 – Çaba ve Sonuç Yasası
Finans piyasalarında çaba hacimle, sonuç ise fiyatla temsil edilir.
Bu, fiyat hareketinin hacim hareketini yansıtması gerektiği anlamına gelir. Çaba olmadan işe yaramış olamaz.
Amaç, fiyat ve hacim arasındaki yakınsama ve ıraksama yoluyla alıcı veya satıcıların hakimiyetini değerlendirmektir.
Hacmin önemi
Fiyat, finansal piyasalarda tek önemli faktör değildir. Belki daha da önemlisi hacmin karakteridir.
Bu iki unsur (fiyat ve hacim) Wyckoff metodolojisinin temel taşlarının bir parçasıdır.
Hacim, el değiştiren hisse senedi miktarını (hisse senetleri, birimler, sözleşmeler) tanımlar. Büyük yatırımcılar bir menkul kıymetle ilgilendiklerinde, bu işlem hacmine yansır.
İlk temel kavram şudur: Büyük operatörlerin katılımı hacimdeki artışla belirlenir .
Uyum ve ayrışma
Hacimde belirgin bir artış, bir hareket (devam veya spin) üretmeyi amaçlayan profesyonel paranın varlığına işaret eder.
Çaba sonuçla uyumluysa bu hareketin gücünün bir işaretidir ve devamını önerir. Çaba sonuçla uyuşmuyorsa bu hareketin zayıflığının bir işaretidir ve tersine dönmeyi önerir .
Ayrıca fiyat hareketinin harcanan emek miktarıyla doğru orantılı olacağı da unutulmamalıdır .
Eğer uyum öneriliyorsa, daha fazla çaba uzun süreli bir harekete neden olacaktır; hafif bir çaba ise uzun süreli bir harekete yansıyacaktır.
daha kısa süreli.
Öte yandan, eğer sapma öneriliyorsa, sonuç o sapmaya doğru orantılı olma eğilimindedir. Daha küçük bir sapma daha küçük bir sonuç üretme eğilimindedir ve daha büyük bir sapma daha büyük bir sonuç üretme eğilimindedir.
Analiz tablosu
Fiyat ve hacim hareketlerinin değerlendirilmesi anındaki uyum/ıraksama tablosunun tamamı aşağıdaki gibidir:
Ayrıntılar için sayfa 208’deki EK 1’e bakın
Ayrıntılar için sayfa 208’deki EK 1’e bakın
Bir mumun geliştirilmesinde
En basit değerlendirmedir. Fiyat ve hacim hareketini basit bir bireysel mumda analiz etmeye çalışırız.
Mumlar, belirli bir zaman dilimi içerisinde alıcılar ve satıcılar arasındaki mücadelenin son temsilidir.
Arz ve talep arasındaki bu etkileşimin nihai sonucu bize bir mesaj veriyor.
Fiyat ve hacim hareketini analiz eden tüccarlar olarak bizim görevimiz, bu mesajı doğru şekilde nasıl yorumlayacağımızı bilmektir. Bu durumda izole olarak.
Fiyat aralıkları ile işlem hacmi arasında bir anlaşma arıyoruz. Bu mesajın uyumu iletmesi için hacim zirvelerinde geniş aralıklar ve düşük hacimlerde dar aralıklar görmek istiyoruz. Bunun tersi bir sapmaya işaret eder.
Bir sonraki kaydırmada
Bu bölümde fiyatın ve hacmin daha büyük bir bölümdeki hareketini; fiyatın daha sonraki yer değiştirmesini analiz etmeye çalışacağız.
Bu hacmin orijinal mum yönünde bir hareket yaratıp yaratmadığını veya hacimdeki bu artışı gözlemledikten sonra fiyatın ters yönde hareket edip etmediğini değerlendirmek istiyoruz.
Dolayısıyla o mum + o hacim devamlılık gösteriyorsa bir uyum çabası/sonucu, piyasada bir dönüş oluşuyorsa ayrışma elde ederiz.
Hareketlerin gelişiminde
Analizimizin bölümünü artırıyoruz ve bu sefer fiyat hareketini ve hacmi tamamlanmış hareketler açısından analiz ediyoruz.
Genel bir kural olarak, dürtüsel hareketler, fiyatın en az direnç yönünde hareket etmesi nedeniyle hacimde bir artışa eşlik edecektir; geriye doğru hareketler ise hacimde bir azalmaya eşlik edecektir .
Daha sonra, artan sesle gelen bir dürtünün, azalan sesle gelen bir geri çekilmenin uyum içinde olduğunu tespit ediyoruz.
Benzer şekilde, hacimde azalma ile birlikte dürtüsel bir hareket (yeni bir maksimum/minimum oluşturan) gördüğümüzde ve hacimde artış ile birlikte bir retrosesyon (gerçekten retrosesyon olup olmadığını değerlendirmemiz gerekir) gördüğümüzde de diverjansı belirleriz.
Dalgalar Tarafından
Bu araç (aslen David Weis tarafından yaratılmıştır) her dalganın (yukarı ve aşağı) çalıştırdığı hacmi ölçer.
Genel olarak, piyasa koşullarını değerlendirmemize ve hareketler arasındaki yukarı ve aşağı yönlü baskıları daha doğru bir şekilde karşılaştırmamıza olanak tanır.
Dalgaları analiz ederken akılda tutulması gereken önemli bir gerçek, yükseliş dalgasında işlem gören hacmin tamamının alım olmayacağı ve düşüş dalgasında işlem gören hacmin tamamının satış olmayacağıdır .
Diğer herhangi bir unsur gibi, analiz ve yorumlama gerektirir. Çaba ve sonucun analizi tam olarak aynıdır.
Mevcut hacim dalgasını, öncekilerle; hem bu yöne işaret edenle hem de zıt yönde gidenle karşılaştırmak söz konusudur.
Yukarı yönlü bir harekette, yukarı yönlü dürtülere, aşağı yönlü geri çekilmelerden daha büyük hacimli yukarı yönlü dalgalar eşlik ederse uyum elde edilir.
Fiyat yeni zirvelere ulaştığında da bir uyum tespit edeceğiz ve her yükseliş dalgası hacminin artmasıyla gerçekleşecektir.
Öte yandan, fiyat yukarı doğru hareket ediyorsa ancak yükselen dalgalar giderek azalıyorsa; veya yukarı doğru harekette düşen dalgalar daha güçlüyse, bir ayrışma yaşarız.
Önemli seviyelere ulaşarak
Bu çaba ve sonuç yasasını değerlendirmenin bir yolu daha var; bu kez kırık seviyeler açısından.
Basit: Bir seviyeye hacimle yaklaşırsanız ve etkili bir kopuş yaparsanız, o kopuş hareketinde bir uyum çabası/sonucu olduğunu söyleriz. Bu hacmin ileriye doğru hareket etmesi amaçlanmıştı ve oraya yerleştirilen tüm emirleri emmiştir.
Öte yandan, bir seviyeye hacimle yaklaşırsanız ve yanlış bir kırılma yaparsanız, bir sapma olduğunu söyleriz. Tüm bu işletilen hacim, seviye kırılmasının ters yönünde katılım göstermiştir.
Herhangi bir seviyeye uygulanabilir. Yatay (destekler ve dirençler), eğimli (trend çizgileri, kanal çizgileri, ters çizgiler, birleşen, ıraksayan), dinamik seviyeler (hareketli ortalamalar, VWAP, bantlar); ve belirli bir metodolojiyi belirleyen herhangi bir diğer seviye.
Eğilimlerde Çaba/Sonuç
Daha önce incelenenlere ek olarak, çaba/sonucun değerlendirilmesi diğer daha genel piyasa bağlamlarına da dahil edilebilir
trendler gibi.
Genellikle büyük bir hareketin sonlanmasına, özellikle de küçük fiyat artışları eşlik ediyorsa, büyük göreli hacimler eşlik eder.
Bu nedenle, güçlü bir düşüş trendinden sonra güçlü bir hacim, düşüşün neredeyse tamamlandığını gösterir. Bu bir satış zirvesi olabilir ve muhtemelen bir birikime başlıyorsunuz .
Benzer şekilde, uzun süren bir yükseliş trendinin ardından gelen güçlü hacim, yükseliş trendinin sonunun yaklaştığını ve dağıtım fazının başlıyor olabileceğini gösterir .
İlgi eksikliği
Dönüşler her zaman önemli bir hacim (çaba) ve nispeten küçük bir fiyat hareketi (sonuç) olduğunda gerçekleşmez .
Fiyatta bir bükülmeye neden olabilecek başka bir yol buluyoruz; ve bu da ilgi eksikliğidir. Piyasa tabanlarındaki (önemli bir düşüşten sonra) veya düşüş yönlü bir tersine dönüşten sonra küçük hacimler genellikle satış baskısının olmadığını gösterir.
Düşmeye devam etme konusunda bir ilgi yoksa, şimdi alıcıların ortaya çıkması yukarı yönlü bir dönüşe neden olur. Benzer şekilde, piyasa tavanlarında (önemli bir yükselişten sonra) veya boğa geri çekilmesinden sonra küçük hacimler genellikle fiyatın satıcıların ortaya çıkmasıyla düşüşe dönmesine yol açacak bir satın alma baskısının eksikliğini gösterir.
Hacimdeki ani göreceli artışların veya azalışların önemli olduğunu ve bir hareketin ne zaman sona erdiğini veya sona ermek üzere olduğunu belirlemenize yardımcı olacağını unutmayın.