1 – Arz ve talep yasası
Ekonomi biliminin bu temel yasasını ilk ortaya atan kişi Richard Wyckoff’tu ve bize, eğer talep arzdan fazla olursa ürünün fiyatının artacağını; eğer arz talepten fazla olursa ürünün fiyatının düşeceğini; ve eğer arz ve talep dengede olursa ürünün fiyatının sabit kalacağını söyledi.
Bu fikir çok geneldir ve nüanslı olmalıdır; çünkü fiyatların artmasının nedeninin alıcıların satıcılardan fazla olması, ya da düşmesinin nedeninin de satıcıların alıcılardan fazla olması olduğu gibi çok yaygın bir yanılgı vardır.
Piyasada her zaman aynı sayıda alıcı ve satıcı vardır ; birinin satın alabilmesi için, birinin de satabilmesi gerekir.
Teori
Piyasada, emirlerini eşleştirmek için birbirleriyle ilişki kuran alıcılar ve satıcılar vardır. Müzayede teorisine göre, piyasa alıcılar ve satıcılar arasındaki bu alışverişi kolaylaştırmaya çalışır; ve bu yüzden hacim (likidite) fiyatı çeker.
Ekonomide genel kabul görmüş teoriye göre arz, satıcılar tarafından ASK sütununa satış (bekleyen) limit emirleri verilerek, talep ise alıcılar tarafından IDB sütununa satın alma limit emirleri verilerek yaratılır.
Her şeyi satın alma talebiyle ilgili ve her şeyi satış teklifiyle ilgili olarak adlandırmada çok yaygın bir hata vardır. İdeal olarak, agresif operatörler ile pasif operatörler arasında ayrım yapmak için farklı terimler kullanılmalıdır.
Arz ve talep kavramları, IDB ve ASK sütunlarına limit emirler yerleştirerek pasif bir tutum sergilemeye karşılık gelmektedir.
Bir operatör inisiyatif alıp agresif (piyasaya yönelik) bir emir yürütmek üzere IDB kolonuna gittiğinde satıcı olarak bilinir; ASK kolonuna gittiğinde ise alıcı olarak bilinir.
Tüm bunlar sadece bir formalitedir ve pratikten çok ekonomideki teoriyle ilgilidir. Her şeyin anahtarı, yürütülen emir türlerindedir. Piyasa emirleri (agresif) ile limit emirleri (pasif) arasında ayrım yapmalıyız.
Pasif emirler sadece niyeti temsil eder, bir hareketi durdurma kapasitesine sahiptirler; ancak fiyatı hareket ettirme kapasitesine sahip değildirler. Bu inisiyatif gerektirir.
Fiyat kayması
Girişim
Fiyatın yukarı yönlü hareket edebilmesi için alıcıların o fiyat seviyesindeki tüm satış (alım) emirlerini satın alması ve aynı zamanda fiyatı bir seviye yukarı zorlamak için agresif bir şekilde alım yapmaya devam etmesi ve orada işlem yapabilecekleri yeni satıcılar bulması gerekir.
Pasif alım emirleri düşüş hareketinin yavaşlamasına neden olur, ancak tek başlarına fiyatı yükseltemezler. Fiyatı yukarı taşıma yeteneğine sahip olan tek emirler, piyasaya alımlar veya emirlerin kesişmesinin piyasaya alımlar haline geldiği emirlerdir.
Dolayısıyla fiyatın yukarı yönlü hareketi, alıcıların aktif olarak girmesiyle veya kısa pozisyonlarda Stop Loss emri verilmesiyle sağlanabilir.
Fiyatın aşağı yönlü hareket edebilmesi için, satıcıların o fiyat seviyesindeki tüm mevcut satın alma emirlerini (talebi) satın almaları ve fiyatı daha düşük seviyelerde alıcı aramaya zorlayarak aşağı yönlü baskıyı sürdürmeleri gerekir.
Pasif satış emirleri boğa hareketinin yavaşlamasına neden olur, ancak fiyatı kendi başına aşağı çekme yeteneğine sahip değildir. Fiyatı aşağı çekme yeteneğine sahip olan tek emirler piyasaya satışlar veya bunların
emirlerin kesişmesi piyasaya satışa dönüşür.
Dolayısıyla, fiyatın aşağı yönlü hareketi, satıcıların aktif girişi ile veya uzun pozisyonlarda Stop Loss emri verilmesi ile sağlanabilir .
İlgi eksikliği
Ayrıca, iki kuvvetten birinin yokluğunun fiyat yer değiştirmesini kolaylaştırabileceğini anlamak gerekir . Arzın yokluğu, fiyatın yükselmesini kolaylaştırabileceği gibi, talebin yokluğu da düşüşünü kolaylaştırabilir.
Teklif geri çekildiğinde, bu ilgi eksikliği ASK sütununa yerleştirilen daha az sayıda sözleşme olarak temsil edilecek ve dolayısıyla fiyat çok az alım gücüyle daha kolay yukarı doğru hareket edebilecektir.
Buna karşılık, talep çekilirse, alıcıların IDB ile yapmaya istekli oldukları sözleşmelerde bir azalma meydana gelecek ve bu da çok az satış girişimiyle fiyatın düşmesine neden olacaktır.
Çözüm
Alım veya satım emrinin kaynağı ne olursa olsun (trader perakende, kurumsal, algoritma vb.) sonuçta piyasaya likidite eklenir; işlem yaparken asıl önemli olan da budur.
Arz ve talep arasındaki bu etkileşimin sonucunu anlamak için kullanabileceğimiz araçlardan ikisi fiyat ve hacimdir.
Piyasada her an neler olup bittiğini bilmek istiyorsak, fiyat hareketini hacmi açısından doğru yorumlama yeteneğini geliştirmemiz gerekir.
Bu nedenle, grafikte olup biteni (birikim ve dağıtım süreçlerini) analiz ederken ve mantıklı senaryolar oluştururken Wyckoff metodolojisinin gerçekten sağlam bir yaklaşım olduğunu düşünüyorum.