Bölüm 2 – Fiyat döngüsü
Pazarın temel yapısında sadece iki tür eğitim vardır:
▶ Trendler. Bunlar yukarı çıkarsa boğa, aşağı inerse ayı olabilir.
▶ İşlem aralıkları. Döngünün başındaysa birikim, döngünün yüksek kısmındaysa dağıtım aralıkları olabilir.
Daha önce gördüğümüz gibi, bu Aşamalar sırasında fiyatın yer değiştirmesi dalgalar vasıtasıyla yapılır.
Biriktirme Aşaması sırasında, profesyonel operatörler piyasada satışa sunulan tüm hisseleri satın alırlar. Çeşitli manevralarla artık dalgalı teklif olmadığına dair güvence aldıklarında, yukarı yönlü trend Aşaması’na başlarlar. Bu trend Aşaması, en az dirençli yol hakkındadır. Profesyoneller, fiyatın daha yüksek seviyelere ulaşmasını engelleyecek çok fazla dirençle (arz) karşılaşmayacaklarını zaten doğrulamışlardır. Bu kavram çok önemlidir çünkü yolun serbest olduğunu (satıcıların yokluğunu) kanıtlayana kadar, yukarı yönlü hareketi başlatmayacaklardır; tekrar tekrar test manevraları yapacaklardır. Teklif ezici ise, en az dirençli yol aşağı doğru olacaktır ve o noktada fiyat sadece düşebilir.
Yükseliş trendi sırasında, alıcıların talebi satıcıların arzından daha agresiftir. Bu aşamada, daha az bilgili olan büyük operatörlerin ve talebi fiyatı yukarı doğru kaydıran genel halkın katılımı vardır. Hareket, alıcılar ve satıcılar fiyatın ilginç bir seviyeye ulaştığını düşünene kadar devam edecektir; alıcılar pozisyonlarını kapatmayı değerli göreceklerdir; ve satıcılar kısa pozisyonlar almaya başlamayı değerli göreceklerdir.
Piyasa dağıtım aşamasına girdi. Bir piyasa tavanı oluşacak ve büyük operatörlerin daha önce satın aldıkları hisse senetlerini dağıtmayı (satmayı) bitirdikleri söyleniyor. Son açgözlü alıcıların girişi olduğu gibi, iyi bilgilendirilmiş operatörlerin satış girişi de var.
En az dirençli yolun artık aşağı olduğunu gördüklerinde, düşüş trendi Aşaması’na başlarlar. Talebin mevcut olduğunu ve pes etme niyeti olmadığını görürlerse, daha düşük fiyatlara karşı bu direnç yalnızca uygulanabilir bir yol bırakacaktır: yukarı. Bir duraklamadan sonra tırmanmaya devam ederseniz, bu yapı bir yeniden birikim Aşaması olarak tanımlanacaktır. Aynısı düşüş durumu için de geçerlidir: fiyat düşüş trendine girerse ve düşüşe devam etmeden önce bir duraklama olursa, bu yatay hareket bir yeniden dağıtım Aşaması olarak tanımlanacaktır.
Düşüş trendi sırasında satıcıların arzı alıcıların talebinden daha agresiftir, bu nedenle yalnızca daha düşük fiyatlar beklenebilir.
Piyasanın fiyat döngüsünün hangi aşamasında olduğunu belirleyebilmek önemli bir avantajdır. Genel bağlamı bilmek, piyasanın yanlış tarafına girmekten kaçınmamıza yardımcı olur. Bu, piyasa birikimden sonra boğa fazındaysa kısa işlem yapmaktan kaçınacağımız ve dağıtımdan sonra ayı fazındaysa uzun işlem yapmaktan kaçınacağımız anlamına gelir. Trend hareketinden nasıl yararlanacağınızı bilmiyor olabilirsiniz; ancak bu varsayımı aklınızda tutarak, trende karşı işlem yapmaya çalışmayarak kesinlikle bir kayıptan kaçınacaksınız.
Fiyat birikim veya yükseliş trendi evrelerinde olduğunda satın alma pozisyonunda olduğu söylenir ve dağıtım veya düşüş trendi evrelerinde olduğunda satış pozisyonunda olduğu söylenir. İlgi olmadığında, hiçbir kampanya yürütülmediğinde nötr pozisyonda olduğu söylenir.
Bir döngünün tüm aşamaları gözlemlendiğinde tamamlanmış kabul edilir: birikim, yükseliş trendi, dağıtım ve düşüş trendi. Bu tamamlanmış döngüler tüm zaman aralıklarında gerçekleşir. Bu nedenle tüm zaman dilimlerini hesaba katmak önemlidir; çünkü her biri farklı aşamalarda olabilir. Piyasayı bu bakış açısından bağlamlandırmak, doğru bir analiz yapmak için gereklidir.
Dört fiyat aşamasını doğru bir şekilde tespit etmeyi öğrendiğinizde ve haberlerden, söylentilerden, fikirlerden ve kendi önyargılarınızdan uzak, tamamen tarafsız bir bakış açısı benimsediğinizde, operatörünüzün avantajlarından faydalanmanız nispeten daha kolay olacaktır.