CBOE Volatilite Endeksi (VIX) İşlem Rehberi – Korku Endeksi
VIX, Korku Endeksi olarak da bilinir. Bu benzersiz endeksi borsa düşüşlerine karşı korunmak ve piyasa diplerini bulmak için kullanmayı öğrenin.
VIX Nedir?
Chicago Board Options Exchange Market Volatility Index’in borsa sembolüdür. S&P 500 endeks opsiyonlarının örtülü oynaklığını ölçer.
Aşağıdaki grafiklere bakın. VIX vadeli işlemlerinin/opsiyonlarının artan hacmi, volatilite davranışına olan ilginin arttığını gösteriyor.
VIX’e neden Korku Endeksi deniyor?
Piyasanın hisse senedi piyasası oynaklığına ilişkin yakın vadeli beklentisinin bir ölçüsüdür. Yükseldiğinde, yatırımcıların piyasanın oynak olmasını beklediği anlamına gelir.
İşler oynaklaştığında belirsizlik artar. Belirsizlik, piyasa riskinin bir ölçüsüdür. Risk ne kadar yüksekse, korku seviyesi de o kadar yüksek olur. Bu yüzden birçok yatırımcı buna Korku Endeksi adını verir.
VIX’in temel özellikleri nelerdir?
VIX’in ilginç bir özelliği de güçlü bir pozitif eğime sahip olmasıdır. Düştüğünden çok daha fazla ve daha hızlı bir oranda yükselme eğilimindedir.
Bu pozitif eğilim mantıklıdır çünkü korkunun bir temsilcisidir. Panik hakim oldukça korku hızla ivme kazanır. Ancak korkunun hızla azalması yaygın değildir.
Bir diğer önemli özelliği ise ortalamaya geri dönmesidir. Şirket hisseleri gibi değer ölçüleri temel değişiklikler nedeniyle uzun vadeli eğilimleri gösterebilir. (yani ortalamaya geri dönmez) Ancak bu bir oynaklık ölçüsüdür ve değer değildir.
VIX ile nasıl işlem yapılır?
Bu bir endeks. Sadece bir sayı. Bir sayıyı alıp satamazsınız. Yapabileceğiniz şey onun türevlerini alıp satmaktır.
Borsa Yatırım Fonları (ETF) ve Borsa Yatırım Senetleri (ETN)
ETF’leri ve ETN’leri kullanarak yönü hakkında spekülasyon yapabilirsiniz. Ancak, bunlar performansının kusurlu kopyalarıdır.
En başarılı örnek iPath S&P 500 VIX Kısa Vadeli Vadeli İşlemler ETN’sidir (VXX). Birinci ve ikinci ay VIX vadeli işlemlerini kullanır ve bunları günlük olarak döndürür.
Diğer benzer borsada işlem gören ürünler süre ve kaldıraç açısından farklılık gösterir. (örneğin VXZ, VIIX, TVIX, UVXY, VIXY)
Ters performans üretmeyi amaçlayan ürünler de vardır. (örneğin XXV, XIV)
Vadeli İşlemler ve Opsiyonlar
VIX vadeli işlemleri, örtülü oynaklık üzerinde saf bir oyun sunar. Aslında, yukarıdaki ETN’ler/ETF’ler, istedikleri takip portföyünü oluşturmak için VIX vadeli işlemlerini kullanır.
Seçenekleri, put ve call kullanarak endeks üzerinde spekülasyon yapmanıza olanak tanır. Ancak, volatilite üzerine bu seçenekler aldatıcıdır. Bunun nedeni, fiyatlandırmalarının volatilitenin volatilitesini içermesidir.
VIX için işlem stratejileri nelerdir?
Borsa Piyasasına Karşı Korunma
VIX ticareti yapmanın en yaygın nedeni piyasa çöküşlerine karşı korunmak. Volatilite endeksi çoğu zaman hisse senedi piyasasıyla ters orantılı olduğundan iyi bir korunma sağlar.
Hisse senedi varlıklarınıza karşı korunmak için, paranın dışında olan VIX çağrı opsiyonları satın alın.
Piyasa çökerse, ideal olarak, opsiyonlar değer kazanacaktır. Kar daha sonra borsadaki kayıplarınızı telafi edecektir. Piyasa çökmezse, opsiyonlar değersiz bir şekilde sona erecektir. Para dışı opsiyonlar ucuz olduğundan, bu strateji ucuz ve etkili bir sigorta sağlar.
Opsiyonlar kusurlu bir koruma sunar, bu nedenle kayıplar hala mümkündür. Ayrıca, endeksteki artış sert olursa, koruma işlemine rağmen net kar elde etmek mümkündür. Elbette, sonuç koruma oranınıza bağlıdır. Opsiyon Rehberi’nde VIX opsiyonlarıyla koruma hakkında ayrıntılı bir makale bulunmaktadır.
Piyasa Zamanlaması
Başkaları korktuğunda sen açgözlü olmak istiyorsun.
– Warren Buffet
Başkalarının korktuğunu nasıl anlarsınız? Korku Endeksini kullanın.
Aşırı yüksek bir seviyeye ulaştığında, potansiyel bir piyasa dip sinyali alırsınız. Elbette bir garanti yoktur, ancak yüksek VIX seviyeleri her zaman daha yakından incelenmeyi hak eder.
Korku Endeksi için Daha Fazla Ticaret Fikri
- VIX hakkında ilginç çalışmalar içeren bir blog
- Ortalamaya dönüş stratejisi
VIX – Faydalı Bir Duygu Göstergesi
Piyasa uçlarında, piyasayı temeller değil duygular yönlendirir. Bu nedenle, yatırımcıların duyguları/duyguları ölçmesi faydalıdır.
VIX, bir dizi duygu göstergesine aittir. Diğer göstergeler arasında put-call oranı ve NYSE Bullish Percent Endeksi bulunur.