Piyasalar doğası gereği döngüseldir. Piyasa bir menkul kıymetin teorik adil değerini belirlerken sürekli bir genişleme ve daralma, yükseliş ve düşüş süreci vardır. Bu hareketlerin toplamı bir tüm zaman dilimlerinde tutarlı olan, sorgusuz sualsiz döngüsel desen.
Bir fiyat döngüsü sırasında, bir hisse senedi (herhangi bir varlık) farklı destek aşamalarına girer. Mantıksız coşkudan (genellikle zirvesinden önce bulunur) yaygın hoşnutsuzluk dönemlerine (fiyatının sürekli olarak cezalandırıldığı) geçer. Ancak, asla belirgin iyi veya kötü hisse senetleri, endeksler vb. yoktur. Her “iyi” yatırım sonunda kötü bir yatırıma dönüşecektir ve bunun tersi de geçerlidir. Ancak, iyi işlemler vardır. İyi işlemler, kendisini yeni trendlere göre doğru bir şekilde konumlandıran bir yatırımcıyı ödüllendirir. Ve kitabın odak noktası bu işlemlerdir.
DÖRT AŞAMALI MODEL
Klasik ekonomi teorisi, ekonomik döngüyü dört belirgin aşamaya ayırır: Birikim, Kar, Dağıtım ve Gerileme. Aşama analizi kavramı, Stan Weinstein tarafından Boğa ve Ayı Piyasalarında Kar Etmenin Sırları adlı kitabında popüler hale getirildi . Bir hisse senedi, endeks, emtia veya para birimi farklı değildir; hepsi aşağıdaki piyasa aşamalarından geçer:
Aşama 1—Birikim : Bir düşüş döneminden sonra, alıcılar piyasaya girip bitkin satıcılar üzerinde kontrol için mücadele ettikçe hisse senedi daralmış bir fiyat aralığında konsolide olur. Fiyat hareketi nötrdür; satıcılar pozisyonlarından çıkar ve alıcılar biriktirmeye başlar.
Aşama 2—Markup : Fiyat hareketinin kontrolü ele geçirildikten sonra, alıcılar satıcıları alt eder ve fiyat daha yüksek zirveler ve daha yüksek dipler dönemine girer.
Bir boğa piyasası başlar ve en az dirençli yol daha yüksektir. Yatırımcılar, herhangi bir geri çekilme veya fiyat düşüşünden yararlanarak agresif bir şekilde uzun tarafta işlem yapmalıdır.
Aşama 3—Dağıtım : Hisse senedi fiyatında uzun süreli bir artıştan sonra, alıcılar artık tükenir ve satıcılar tekrar harekete geçer. Bu konsolidasyon ve dağıtım dönemi nötr fiyat hareketi üretir ve fiyatta bir düşüşe öncülük eder.
Aşama 4—Düşüş : Aşama 3’ün dipleri aşıldığında, satıcılar alıcıları ezdikçe fiyat düşüşe geçer. Daha düşük zirveler ve daha düşük dipler örüntüsü ortaya çıkar ve fiyat ayı piyasasına girer. İyi konumlanmış bir tüccar agresif bir şekilde kısa tarafta işlem yapar ve böylece genellikle hızlı olan fiyat düşüşünden faydalanır.
Bu aşamalar tarihsel olarak uzun zaman dilimleri boyunca tanımlanmış olsa da aslında tüm zaman dilimlerinde mevcuttur. Bu, yatırımcıların işlem zaman dilimlerinden bağımsız olarak bir varlıktan faydalanmalarını sağlar. “Fraktal” olarak bilinen bu fenomen tüm yatırımlarda mevcuttur. Fraktal, aynı özelliklere sahip daha küçük parçalara bölünebilen basit bir geometrik şekildir; bunlar bütünün daha küçük bir versiyonudur.
Bunu bir teknik analist olarak anlamak önemlidir çünkü sıklıkla birden fazla zaman dilimini analiz ederiz. Daha kısa vadeli grafiklerde, dört aşama kendilerini birçok kez tekrarlar. Bu kısa vadeli döngülerin birleşimi orta vadeli bir döngü oluşturur ve birden fazla orta vadeli döngünün birleşimi uzun vadeli bir döngü oluşturur.
EVRELERİ NASIL
Ticarette her aşamanın tanınması çok önemlidir ve bunu nasıl yapacağınızı anlatıyoruz.
Piyasa aşamasını belirlemenin en basit yolu 150 günlük basit hareketli ortalamayı kullanmaktır. Elbette, özellikle destek/direnç seviyeleri, grafik desenleri vb. kullanarak fiyatı analiz ederek çok daha ayrıntılı bilgi edinebilirsiniz, ancak üzerine inşa edilecek temel kurallar şunlardır.
Aşama 1: Fiyat, nispeten düz olan 150 SMA civarında dalgalanıyor.
Aşama 2: Fiyat sürekli olarak 150 SMA’nın üzerindedir ve yukarı doğru eğimlidir.
Aşama 3: Fiyat daha oynaktır ve nispeten düz veya yuvarlanan 150 SMA civarında dalgalanır.
Aşama 4: Fiyat sürekli olarak 150 SMA’nın altında, aşağı doğru eğimlidir.
HAREKETLER VE DÖNGÜSEL ANALİZ
Tarihin kendini tekrar etme konusunda olağanüstü bir yeteneği vardır. İster bir imparatorluğun yükselişi ve düşüşü, ister bir hisse senedinin yükselişi ve düşüşü olsun, tarih boyunca yaygın olan açık döngüler vardır. İnsanlar değişebilir, ancak insan doğası ve hareket etme, tepki verme ve aşırı tepki verme yeteneğimiz, varlığımızın doğuştan gelen bir parçasıdır. Bu öngörülebilirlik, teknik analizin temelini oluşturur ve bir tüccara bir avantaj sağlar. Dört fiyat aşamasını analiz ettiğimizde, aslında duyguları analiz ediyoruz. Piyasa katılımcılarının nasıl düşündüğü, hissettiği ve davrandığı konusunda fikir edinmeye çalışıyoruz.
Bu tür analizler yapıldığında, zaman zaman piyasaların “mantıksız” ve düzensiz davrandığı izlenimi edinilebilir.
Disiplinsiz yatırımcılar sıklıkla duygularının kurbanı olur ve nesnelliklerinin kontrolünü kaybederler. İnsanlar mantıksız davrandıkça, piyasa da aynısını yapar. Ne yazık ki, bu koşullar uzun bir süre devam edebilir. John Maynard Keynes’in sıklıkla “Piyasalar sizin solvent kalabileceğinizden daha uzun süre mantıksız kalabilir.” dediği söylenir. Bu acı bir gerçektir ve disiplinin, risk yönetiminin ve fiyat hareketlerine karşı keskin bir bakışın önemine büyük vurgu yapar.
Duygular, başarılı yatırımcıları para kaybedenlerden ayıran şeydir. Bunlar, genellikle uyarıda bulunmadan ortaya çıkan ve uygunsuz zamanlarda size saldıran amansız bir rakip olarak görülebilir. Başarılı yatırımcı, duyguların varlığını fark edebilir ve nesnelliğini koruyabilir ve sürekli olarak kendi güçlü ve zayıf yönlerini değerlendirir. Sonunda duygularınızı kontrol edemeyeceğiniz zamanlar olacaktır, ancak onlara nasıl tepki vereceğinizi her zaman kontrol edebilirsiniz.
Duygularınızın bakış açınızı etkilediğini fark ettiğiniz her an, ortalama piyasa katılımcısından bir adım öndesiniz demektir. Bu noktada geri adım atarsınız, algılarınızı yeniden odaklarsınız, fiyat hareketini incelersiniz ve uygun eylemi yaparsınız.
Sürü veya çete zihniyetini anlamak, ticarette önemlidir. Etrafında olup biteni düşünmeyen ortalama katılımcıya göre size bir avantaj sağlayabilir.
Bir sürüde, tüm bireysel katılımcıların hislerinin ve motivasyonlarının ne olduğunu asla bilemeyiz. Ancak, belirli zamanlarda ortaya çıkan belirli duygular vardır ve bunların gelişiminde belirli bir öngörülebilirlik vardır. Bir hisse senedinin fiyat hareketi de farklı değildir. Tüm katılımcıların altta yatan hislerini ve motivasyonlarını asla bilemesek de, bir hisse senedinin yaşamının çeşitli aşamalarında sürü tarafından paylaşılan belirli duygular vardır. Bu duyguların ve bir hisse senedinin fiyat hareketi üzerindeki etkilerinin anlaşılması, karlı bir yatırımcının sürdürdüğü bir avantajdır.
Unutmayın, basit tutmak istiyoruz. Bu aşamaları anlamak, teknik analizin üzerine inşa edildiği TEMEL’dir. Piyasanın yukarı, aşağı veya yatay bir eğilimde olup olmadığını söyler ve bu piyasa eğilimlerinin her biri kar elde etmek için farklı bir ticaret stratejisi gerektirir.
Trendlerin güçlü olması nedeniyle en çok parayı kazanacağınız zamanların 2. Aşama Karlılığı ve 4. Aşama Düşüşü olduğu dönemlerde aktif yatırıma odaklanın.
Yanal piyasa koşullarında (1. Aşama ve 3. Aşama), piyasadan para çekme şansınızı artırmak için genel pozisyon büyüklüğünüzü ve/veya kar hedeflerinizi azaltmanız en iyisidir; bu zamanlarda işlem yapmak daha zor olabilir. Bununla birlikte, teknik analizi anlıyorsanız (ki size göstermek üzereyim), yanal piyasada da para kazanabilirsiniz.
Ne tür bir işlem yaptığınızın veya hangi zaman diliminde işlem yaptığınızın bir önemi yok.
Bu dört aşamayı bilmek ve bunları nasıl tanımlayacağınızı öğrenmek, ticaret başarınız için çok önemlidir. Ancak asıl mesele anlamak, bilgi edinmektir ve kanıtlanmış bir ticaret sistemi yaratın ve kullanın.